COMENTARIO SEMANAL

EURUSD

Estos días lo más llamativo que he visto en el mercado fue el movimiento del Eur/Usd durante el viernes pasado. En principio no había grandes noticias durante el día que creasen expectativas de alta volatilidad. Como podéis ver en el gráfico la vela dibujada es una espectacular pin bar que perfora el techo de los 1,383 dólares por euro y al poco rato vuelve hacia abajo. Este movimiento de rechazo ante una posible ruptura es significativo para la evolución de la cotización en el futuro.
Los motivos que se esconden detrás de este movimiento no son relevantes para el pequeño inversor que debe estar atento al precio. El exceso de noticias lleva a la confusión. Pero lo que de verdad importa es el efecto provocado y sus consecuencias en el precio.

El escenario que se presenta pues, es incierto a día de hoy. Si la tendencia alcista sobrevive, tendrá que remontar para volver a romper los 1,383, una segunda y definitiva vez. Es el caso más probable ya que el precio no ha dejado de subir en los últimos meses.

Alternativamente podemos estar ante un verdadero cambio de tendencia. Las primeras señales podrían ser por ejemplo, un rápido descenso del euro por debajo de 1,36 y la confirmación cuando pierda los 1,33. Este escenario está pendiente de confirmar y por tanto es menos probable.

DAX

Aquí simplemente queda actuializar la situación del DAX que no parece verse afectado por nada con una nueva vela alcista, con hueco. Quien esté corto en el DAX debería dedicarse a otra cosa que no sea la bolsa. En este caso la ruptura de resistencia es clara y definitiva.

Si algún principiante en bolsa lee este post, que sepa que no recomiendo comprar ahora. Tal vez dentro de unos días podamos hacer alguna operación alcista, pero esta oportunidad ya ha pasado. Entrar mañana lunes sería como saltar a los pies de los caballos. 

El Espectáculo De La Bolsa

S&P

Hoy presento dos gráficos que son espectaculares. Aquellos que seguimos la bolsa desde hace tiempo podemos ver estas series de precios como algo natural en los mercados. Son ciclos que se han repetido durante siglos. Las tendencias en los mercados son algo prodigioso, la fuente de riquezas que atrae a tantos inversores a la bolsa. ¿Quién puede resistirse ante estos gráficos alcistas? Y cada vez más arriba.
Después cada uno desarrolla su forma de operar en el mercado. Todos nos dejamos euros sobre la mesa cuando luchamos con el mercado. Muchos lo pierden todo. ¿Como es posible viendo estos gráficos del SP y del DAX?
Existe una estrategia muy poco popular entre los traders pero que alguna gente utiliza con éxito en bolsa. Se trata de la estrategia básica de comprar y mantener. Se puede decir que un método de inversión es bueno si logra batir los resultados de comprar y no hacer nada más. Aunque parece una tontería, pocos traders lo consiguen. Sabemos que el 95% de los traders pierden dinero. Solo un 15% de los fondos de inversión consiguen batir los resultados de su índice de referencia. Por lo tanto, el comprar y mantener no es una estrategia tonta.
En el gráfico del S&P vemos como parecía que se avecinaba una corrección. Era un buen momento para recoger beneficios de las posiciones largas. Incluso para ponerse corto ante un posible retroceso a la media móvil. Pero estas posibilidades son opciones de corto plazo, más arriesgadas que operar en el medio y largo plazo. La tendencia alcista es fuerte y las ganancias siguen estando del lado largo. Hace falta algo más que una corrección para que estos gráficos se giren.

Todavía podemos aprovechar esta tendencia en el S&P, aunque ya lleva mucho recorrido. Con prudencia y paciencia, quedan muchos puntos por ganar.

DAX

El DAX continúa lejos de la media de 200 sesiones. Ha vuelto a batir máximos en su cotización esta semana y no hay ninguna señal de que pueda dejar de subir en los próximos meses.
Igual que el S&P, hubo una espectacular oportunidad de compra en el DAX el pasado viernes.
Mi consejo, de nuevo: largos en índices bursátiles; DAX, S&P y NASDAQ

Abramos nuestras mentes. Aquí es donde está la diferencia entre las manos fuertes y todos los demás inversores.

COMENTARIO SEMANAL

S & P 500

La semana pasada abrí una posición corta en el SP que hoy ha saltado por los aires debido a que apreté el stop de forma bastante agresiva, así que la pérdida ha sido mínima.
En el gráfico de abajo no entra el movimiento de hoy pero es un reverso en toda regla después de haber hecho una especie de doble techo que invitaba a abrir posiciones. Al cierre de la semana pasada todo indicaba que los precios iban a acercarse a la media de 200 sesiones para que la tendencia se tomara un respiro pero hoy el mercado de nuevo nos muestra que los respiros en bolsa no existen y debemos mantener la alerta a cada momento. En cualquier caso la posibilidad de un retroceso sigue ahí porque la resistencia creada en 1813 puntos es fuerte. Por encima de este punto está claro que hay que estar comprados. El dilema lo tenemos en si podemos anticiparnos para ganar algún punto o reducir de alguna forma el riesgo en la entrada. O bien aprovechar la eventual caía hacia los 1700 puntos sin que nos barra el mercado por el camino.

EURUSD

En el caso del EUR/USD tampoco hay dudas sobre la tendencia y además tenemos un punto claro donde colocar nuestra entrada alcista. La duda será dónde vamos a colocar el stop para que no nos coman los tiburones cuando se mueva el barco. Para mi gusto y mi bolsillo los puntos de resistencia naturales están muy alejados de máximos. La siguiente opción es bajar de espacio temporal, pero entonces la tendencia y el punto de entrada pueden cambiar lo que significa que el stop y el objetivo será totalmente diferentes. Sabiendo esto y estando dispuestos a que las manos fuertes nos den algún que otro meneo, es buena idea ir colocando órdenes para comprar el EUR/USD. Si llega el momento en que se confirma la rotura de resistencias y seguimos vivos, podemos incluso de doblar la posición para sumar puntos a nuestra cuenta personal.

Por cierto, ya que el nivel de 1,381 va a ser duro de roer, veremos algún tipo de estructura de vuelta en formación. Pero todavía es pronto para pensar en aprovechar un retroceso o un cambio de tendencia. El mercado hoy está señalando hacia arriba.

GRÁFICOS DIARIOS

Como habréis visto, me gusta analizar los precios en gráficos diarios. Sin embargo la elección del espacio temporal en el que cada uno trabaja es cuestión de encaje con la forma de operar y el ritmo de vida que llevemos, más que cuestión de gusto.
He conocido a mucha gente que prefiere los gráficos de 5 minutos para tomar sus decisiones pero la gran mayoría de ellos no estaba preparado para operar en espacios de tiempo tan cortos. Como ya sabemos estos escenarios llevan irremediablemente a pérdidas monetarias.

Mi elección son los gráficos diarios.
En primer lugar porque trabajo durante todo el día con horario de oficina. Por suerte puedo seguir los mercados desde el ordenador de la oficina, pero no tan de cerca como para realizar operaciones intradía.
Después cuando no estoy trabajando no me apetece pasar varias horas pegado al ordenador. Además los horarios no serían los más apropiados.Los gráficos diarios o como mucho, los de 4 horas son los más apropiados para mi ritmo de vida.
Por otra parte el ritmo de un gráfico diario evita que realice un número de operaciones elevado, que es un defecto habitual en operadores noveles.
También ahorro tiempo analizando el mercado. Con una rutina de dos o tres ratos al día es más que suficiente para plantear mis estrategias y seguir las posiciones abiertas.

En segundo lugar, creo que los movimientos y los cierres de precios diarios son más significativos que los movimientos intradía. Esto elimina mucho ruido del mercado y da mayor confianza a los patrones de precios. Es una apreciación de la que estoy convencido, pero otros traders pueden pensar de forma diferente, y ello influye en la forma de operar.
Los operadores alcistas y bajistas luchan constantemente, pero la victoria o la derrota se mide a final de día. Estos datos se registran y se tendrán en cuenta por otros operadores durante meses y años para analizar el mercado y determinar tendencias, soportes, etc. En cambio los movimientos intradía son más complejos y menos fiables a merced de cualquier acontecimiento que suceda en el mundo.

Las posiciones swing, requieren habitualmente un riesgo por operación mayor. La distancia del stop debe situarse más lejos de lo que lo hace el operador intradía. Sin embargo, esto no significa que la operativa sea menos rentable. En el largo plazo puede ser igual o más rentable. El operador intradía realiza más operaciones con el consiguiente coste, que no se debe desdeñar. Y la posibilidad de meter una operación en una tendencia larga es casi nula.

Para terminar, quiero recordar la importancia de tener una rutina personal para operar. Con un horario diario es fácil plantearse los momentos que vamos a dedicar exclusivamente al trading. Lo mismo se puede hacer para los operadores intradía pero hay mucha gente que ni si quiera se lo ha planteado. La falta de regularidad es un inconveniente a la hora de conseguir resultados consistentes.

La moraleja en definitiva es que cada uno debe razonar y experimentar cómo va a operar antes jugarse el dinero en bolsa.

COMENTARIO SEMANAL

EURGBP

Hoy añadimos a los hijos de la gran Bretaña a nuestro análisis de divisas puesto que la libra se está revalorizando respecto al resto del mundo. Con respecto al euro, la libra es claramente bajista y desde hace tiempo ofrece oportunidades de trading. Hasta hace un par de semans, yo tenía algunas esperanza de un giro al alza metí algunas operaciones que acabaron sin pena ni gloria (afortunadamente). A la postre resultaron ser operaciones contratendencia, lo cual no es una buena práctica para controlar el riesgo.
 Ahora y especialmente hoy con la apertura bajista del lunes, que no aparece en el gráfico adjunto, junto con la escalada del GBP/USD el escenario no deja lugar a dudas en cuanto a la dirección del mercado: La Libra se aprecia igual que el Yen se deprecia. El soporte de corto plazo 0,83 ha caído y eso nos deja la excusa perfecta para operar. Intentaremos aprovechar esta tendencia mientras dure si el mercado nos permite entrar con el riesgo controlado.

El problema que tengo con los contratos de la libra es que requieren stops, contabilizados en euros, demasiado grandes para encajar con mi gestión monetaria personal. Teniendo en cuenta la volatilidad y el tamaño de los contratos, un 60% mayor que los de dólares, no me siento cómodo operando con libras. Lo mismo me ocurría con los contratos del Footsee que aún no caben en mi cartera.

EURUSD

En el par EUR/USD hay poco de novedad. Las divisas resisten en su posición, manteniendo un sesgo alcista mientras no se demuestre lo contrario. El gráfico que adjunto cambia poco respecto al anterior, salvo confirmación de un impulso alcista que la senama pasada no estaba tan claro.

Hoy mismo estamos viendo como el euro se desploma frente al dólar pero eso no cambia nada el escenario mientras no perfore algún nivel relevante. Es el movimiento normal del mercado que deja oportunidades a los operadores intradía. El mercado también se ocupa de barrer a los traders imprudentes mientras las manos fuertes suman posiciones.
Si la cotización vuelve a superar los máximos de la semana pasada, podría ser una buena oportunidad de añadir algún contrato ala posición alcista. En cambio no veo ninguna estrategia a la baja ni para modificar los stops de la posición alcista.

EURAUD

Para finalizar, observad esta figura del EUR/AUD que se encuentra en un punto clave. ¿Superará la resistencia y volverá a dispararse la cotización? ¿O estamos ante un gran techo de medio plazo?
Nota: el euro se cambiaba por 2 aud en 2009.